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2023-03-15南方品质优选灵活配置混合A基金2022年四季报点评|世界头条
一、基金基本情况概述
南方品质优选灵活配置混合A(002851)成立于2016年8月1日，四季度最新规模11.52亿元。招商证券三年期评级为1星，济安金信三年期评级为2星。
(资料图片仅供参考)
基金经理袁立拥有1.5年的基金投资经历，2022年12月2日正式接受南方品质优选灵活配置混合A基金管理，任职期间回报为3.30%，位居同类7088只基金中第3266名。
袁立现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为20.15亿元，平均年化回报为-3.02%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-2.40%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名1516位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，南方品质优选灵活配置混合A基金的总资产为12.46亿元。较上一期11.91亿元变化了0.55亿元，环比变化了4.63%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
南方品质优选灵活配置混合A基金的持有人数为161677人，机构投资占比为0.04%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达85.4%。较上一期环比变化了19.07%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为65.28%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
南方品质优选灵活配置混合A基金四季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度
基金最新换手率为114.28%，上一期换手率为231.83%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达231.83%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
2022年第四季度,沪深300上涨1.75%,深证成指上涨2.20%,创业板指上涨2.53%。 本基金第四季度下跌2.40%,相对沪深300跑输4.15%。伴随防疫政策的调整,市场开始反弹,对线下消费较为敏感的行业涨幅明显,但本基金集中持仓的部分个股在此期间表现落后。我们可以通过拆解组合对消费等风格的暴露来解释短期净值波动,但在自下而上的体系下,过度解释于未来决策并无益处。 我们的工作重心还是评估组合持仓,以及潜在的持仓标的,其经营质量是否达标,发展潜力是否充足,预期收益率是否符合组合要求。 回到公司经营的视角下,我们发现确实有部分持仓个股在当前低迷的宏观经济环境下承受逆风。特别是处于产业链上游的部分化工、特种金属公司,往往面临量价双重挑战。但同时我们评估其行业的长期空间,公司在同业中的竞争力并没有本质变化。而参考海外经验,防疫措施转变对经济的影响时间大约在一个季度。据此我们对组合中对宏观经济敏感、出口敞口较大的企业仍保有信心。
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